Сразу после войны на политической арене проявил себя ДСНФ, в котором преобладали коммунисты. Он был частью правительственной коалиции, но в 1948 году потерпел серьёзное поражение, главным образом из-за недовольства избирателей приходом коммунистов к власти в Чехословакии. На выборах 1951 и 1954 годов ДСНФ снова получил значительную поддержку (частично это была реакция на экономическую политику правительства), но прежнего влияния ему получить не удалось. На президентских выборах 1956 года победил лидер Аграрного союза Урхо Кекконен, который до 1982 года поддерживал политику дружеских отношений с СССР.

В 1950-х годах повысился уровень безработицы; отмена государственных дотаций на продовольственные товары стала причиной роста цен. В 1955 году правительство не смогло выполнить соглашение о заработной плате, что вызвало в 1956 году общегосударственную забастовку, которая переросла в массовые демонстрации и вспышки насилия. Две партии — СДПФ и Аграрный союз, которые находились у власти, — не смогли договориться о поддержании цен на сельскохозяйственную продукцию. С 1959 года аграрии возглавляли ряд нестабильных правительств меньшинства.

Выборы 1966 года привели к резкому повороту в политике Финляндии. СДПФ и ДСНФ получили абсолютное большинство мест в парламенте. Вместе с партией центра ПФЦ (в прошлом Аграрный союз) они создали сильную коалицию, которая ввела жесткий контроль заработной платы и цен, чтобы приостановить рост инфляции и сбалансировать дефицит внешней торговли. Однако в 1971 году ДСНФ вышел из коалиции, и правительство ушло в отставку.

1975 год — в Хельсинки прошло Совещание глав 35-ти государств по безопасности и сотрудничеству в Европе.

В начале 1970-х годов в Финляндии начался подъём экономики благодаря торговым договорам, заключенным в 1973 году с ЕЭС и СЭВ. Однако в середине 1970-х годов повышение цен на нефть обусловило спад производства и рост безработицы. В 1975—1977 годах блок из пяти партий под руководством Мартти Миеттунена (ПФЦ) пришёл на смену десятилетнему правлению социал-демократов, которыми руководил Кальови Сорса. С 1979 по 1982 годы коалицию из четырёх партий (центра и левых) возглавил Мауно Койвисто. В 1982 году президент Урхо Кекконен ушёл в отставку, и на его место был выбран Мауно Койвисто. Во главе правительства снова стал Сорса. Вскоре в состав кабинета вошли представители ДСНФ, а другие три партии, получив большинство голосов, снова сформировали правительство в 1983 году.

Беспрецедентный подъём экономики Финляндии в середине — конце 1980-х годов обусловил её переориентацию на страны Запада. Впервые за послевоенный период партии несоциалистической ориентации завоевали большинство мест на выборах в 1987 году, и Харри Холкери из консервативной НКП сформировал коалицию из представителей четирёх партий, к которым присоединились социал-демократы. Были снижены налоги на физических лиц и предприятия, и Финляндия открыла свои рынки для иностранных инвестиций. Либерализация способствовала достижению почти полной занятости и вызвала бум в строительстве.

После объединения Германии и распада СССР правительство Финляндии начало проводить политику сближения с Западной Европой, чему в прошлом мешали соглашения, подписанные с СССР. В 1991 году торговля с СССР сократилась на 2/3, однако при этом производство в самой Финляндии сократилось более чем на 6 %. Отрасли, которые имели гарантированный сбыт в СССР, не смогли укрепить своё положение в экономике Запада, где происходило сокращение производства.

В марте 1991 года 72 % избирателей отдали свои голоса ПФЦ и другим несоциалистическим партиям, которые оказались в явном большинстве. Премьер-министром страны стал 36-летний Еско Ахо. С 1985 года Финляндия стала полноправнымм членом Европейской ассоциации свободной торговли (ЕАСТ), а в 1992 году обратилась с просьбой о принятии в ЕЭС. Финляндия стала членом ЕС 1 января 1995 года.

Договор с Россией, подписанный на 10-летний срок в 1992 году, гарантирует стабильность границ между странами. Обе страны приступили к осуществлению совместных проектов по борьбе с загрязнением окружающей среды радиоактивными отходами.